Финансовые рынки вновь продемонстрировали свою непредсказуемость, когда несколько фраз главы Федеральной резервной системы США привели к драматическому падению американской валюты и всплеску оптимизма среди инвесторов.
Оглавление:
Обвал «зеленого» после выступления главы ФРС
Доллар США переживает стремительное падение относительно основных мировых валют после публичного выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. К 17:10 московского времени индекс доллара (DXY) зафиксировал снижение на 0,58%, опустившись до критической отметки в 98,052 пункта — минимального значения за последние месяцы.
Данный индикатор представляет собой комплексный измеритель силы американской валюты, отражающий ее соотношение с корзиной из шести ключевых мировых валют: евро, японской иены, британского фунта стерлингов, канадского доллара, шведской кроны и швейцарского франка.
«Рынок мгновенно отреагировал на намеки Пауэлла о возможном смягчении монетарной политики», — комментируют аналитики валютного рынка.
Сигналы смягчения денежно-кредитной политики
Выступление Пауэлла содержало завуалированные, но четкие намеки на предстоящие изменения в монетарной стратегии ФРС. Глава американского центробанка заявил: «Стабильность уровня безработицы и других индикаторов рынка труда позволяет нам действовать осмотрительно, оценивая возможные изменения в нашей политике. Однако, принимая во внимание ограничительный характер политики, базовый прогноз и меняющийся баланс рисков, может возникнуть необходимость в корректировке наших мер».
Авторитетное агентство Bloomberg интерпретировало эти слова как более явный сигнал предстоящего смягчения денежно-кредитной политики, превзошедший ожидания большинства участников рынка. Подобная риторика кардинально изменила настроения инвесторов, которые ранее проявляли осторожность относительно будущих действий ФРС.
Американский фондовый рынок незамедлительно отреагировал позитивным ростом котировок, демонстрируя воодушевление инвесторов перспективами более мягкой монетарной политики.
Ставочные ожидания достигают пиковых значений
С декабря прошлого года Федеральная резервная система поддерживает базовую процентную ставку в диапазоне 4,25-4,5%, однако грядущее заседание 16-17 сентября может стать поворотным моментом в американской монетарной политике.
Рыночные индикаторы демонстрируют беспрецедентный оптимизм: согласно данным инструмента FedWatch от биржи CME, который базируется на фьючерсных контрактах, к 17:38 московского времени 22 августа рынок оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в 91,2%. Примечательно, что всего сутками ранее эта вероятность составляла лишь 75%.
«Снижение ставки было бы оправданным решением», — убежден главный стратег по рынкам в B. Riley Wealth Арт Хоган. Эксперт поясняет: «Учитывая, что слабость рынка труда, безусловно, является ключевым фактором, в отличие от опасений по поводу роста цен на базовые товары, который мы наблюдаем из-за введенных пошлин». Хоган подчеркивает, что сентябрь находится в центре внимания всех участников финансовых рынков.
Перспективы дальнейшего ослабления доллара
Соня Мартен, руководитель исследований валютного рынка и денежно-кредитной политики в DZ Bank, не исключает возможность продолжения коррекции американской валюты, особенно в отношении европейской валюты. Аналитик обращает внимание на то, что падение доллара до четырехлетнего минимума относительно евро в прошлом месяце спровоцировало формирование переизбытка длинных позиций по валютной паре евро/доллар.
Подобная ситуация создает потенциал для дальнейших валютных колебаний, поскольку рынок активно переоценивает будущую траекторию американской монетарной политики и ее влияние на глобальные валютные отношения.