Оглавление:
Иранский кризис — большой позитив для российских нефтяников и катастрофа для европейского газа
Ближневосточный конфликт развивается без признаков деэскалации. Нефть приблизилась к $80 за баррель, европейский газ за одну сессию вырос на 20%. Дальнейшее развитие событий целиком зависит от одного вопроса — останется ли Ормузский пролив открытым.
Два сценария: премия испарится или цены улетят в космос
Если поставки нефти продолжатся без существенных сбоев, удержать текущую геополитическую премию в ценах не удастся — рынок скорректируется вниз.
Второй сценарий значительно жёстче. Если Тегеран придёт к выводу, что ситуация безвыходная, логичным шагом станут удары по экспортным терминалам и танкерам с окончательным закрытием пролива. Аналитики склоняются именно к этому варианту развития событий.
Дополнительный фактор нестабильности — хуситы в Красном море. Йеменские формирования уже демонстрировали способность парализовать судоходство в регионе и могут действовать параллельно с Ираном.
Красное море обеспечивает около 12% мировой торговли. В 2023-2024 годах атаки хуситов вынудили крупнейшие судоходные компании — Maersk, MSC, CMA CGM — перенаправить флот в обход Африки, увеличив время доставки на 10-14 дней.
Стратегические резервы США не спасут от остановки арабского экспорта
В качестве инструмента сдерживания роста цен Вашингтон может задействовать стратегические нефтяные резервы и нарастить американский экспорт. Этот механизм способен купировать локальный скачок котировок — прежде всего внутри США.
Однако при одновременной остановке отгрузок из Саудовской Аравии, Кувейта и Ирака мировых мощностей для компенсации этих объёмов попросту не существует. Такой сценарий, по оценке аналитиков, станет для европейских стран достаточным основанием, чтобы напрямую присоединиться к военной кампании против Ирана.
Россия в плюсе, Катар в забытых — и именно он решает судьбу европейского газа
Для российских нефтяных экспортёров складывающаяся конъюнктура — очевидный позитив. Дополнительным фактором может стать позиция Вашингтона: по имеющимся данным, администрация Трампа не намерена препятствовать возобновлению российских нефтяных поставок в Индию, что способно существенно улучшить нефтегазовые доходы России.
Незаслуженно обойдённым в публичной дискуссии остаётся Катар. Королевство контролирует около 20% мирового рынка СПГ — и весь катарский экспорт проходит исключительно через Ормузский пролив.
При остановке катарских отгрузок цены на газ в Европе выйдут за пределы любых разумных прогнозов. Европейский рынок и без того демонстрирует резкий рост — закрытие катарского коридора переведёт ситуацию в качественно иное измерение.